新NISAには「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の2つがあります。
名前が似ているうえに、年間の上限と生涯の上限が別々にあり、売却したときの枠の扱いも独特です。私自身、最初に調べたときはよく分からないまま始めました。
この記事では、2つの枠の違いと、売却したときに枠がどう戻るのかを整理します。あわせて、よく見かける「年内復活」の話が今どの段階にあるのかも書いておきます。
2つの枠の違い
| つみたて投資枠 | 成長投資枠 | |
|---|---|---|
| 年間の上限 | 120万円 | 240万円 |
| 買えるもの | 長期の積立に適した投資信託 | 投資信託のほか個別株なども |
| 買い方 | 積立のみ | 積立・一括のどちらも |
| 併用 | できる（年間合計360万円まで） | |
| 生涯投資枠 | 2つ合わせて1,800万円 うち成長投資枠で使えるのは1,200万円まで つみたて投資枠だけなら1,800万円まで使える | |
2つは併用できます。合計すると年間360万円までです。
私は「つみたて投資枠」だけを使っていて、毎月5万円を積み立てています。年間60万円なので、つみたて投資枠の上限120万円の半分です。上限を気にする段階にはまだ来ていません。
年間の上限と生涯の上限
上限は2種類あります。混同されやすいので分けて書きます。
年間投資枠 つみたて 120万円 ＋ 成長 240万円 ＝ 360万円
生涯投資枠 合計 1,800万円（うち成長投資枠は1,200万円まで）
年間投資枠は「1年にいくらまで入れられるか」、生涯投資枠は「一生のうちに合計でいくらまで保有できるか」です。
生涯投資枠1,800万円のうち、成長投資枠として使えるのは1,200万円までです。逆に、つみたて投資枠だけで1,800万円を埋めることはできます。
売った分の枠は、いつ・いくら復活するのか
ここが新NISAで一番分かりにくい部分です。
戻るのは「簿価」です
復活するのは、売った金額ではなく買ったときの金額（簿価）です。
例：10万円で買って、15万円に値上がりしたときに全部売った場合
売却額 15万円
取得額（簿価） 10万円
復活する枠 10万円 ← 増えた5万円分は戻らない
時価で戻ると思っていると、翌年の計画がずれます。私も最初は勘違いしていました。
年間投資枠は復活しません
復活するのは生涯投資枠（1,800万円）の方だけです。
その年の年間投資枠（360万円）は、売っても戻りません。たとえば1月に360万円を使い切ってから売却しても、その年のうちに買い直すことはできません。
「枠が年内に復活する」という話について
売却した枠がその年のうちに復活する、という改正の話を見かけることがあります。私も調べている途中で、そう解説している記事をいくつか読みました。
ただしこれは、2026年9月時点では税制改正の要望として出されている段階です。決まった制度ではありません。
税制改正は、おおまかにこの順番で進みます。
① 各省庁が要望を出す（毎年8月ごろ）
② 与党が税制改正大綱を決定する（毎年12月ごろ）← ここでほぼ確定
③ 法案が国会で成立し、施行される
年末の大綱に載った段階でほぼ確定と見てよいのですが、要望が出ただけでは通りません。実際、枠の年内復活については過去にも要望が出され、見送られた経緯があります。
現時点では、売却した枠は翌年に復活するというルールのままです。
改正を前提に売買の計画を立てるのは避けた方がいいと思います。確認するなら、12月の大綱が出てからで十分です。
金融機関を変更したいとき
NISA口座は1人1つ、1年に1つの金融機関でしか使えません。変更は年単位です。
変更の手続き期間 変更したい年の前年10月1日〜その年の9月30日
変更できない場合 その年にすでに買付している場合
つまり「今年すでに積立をしている人が、今年の途中から別の証券会社に変える」ことはできません。来年から変更する手続きになります。
私は楽天証券を使っていて、今のところ変更する予定はありません。
よくある誤解
❌ 売ったら、その年のうちにまた同じ額を買える
⭕️ 年間投資枠は戻らない
❌ 値上がりした分も含めて枠が戻る
⭕️ 戻るのは買ったときの金額（簿価）だけ
❌ 枠は年内に復活するようになった
⭕️ 年内復活は要望段階。現行は翌年復活（2026年9月時点）
❌ 成長投資枠を使わないと1,800万円を埋められない
⭕️ つみたて投資枠だけで1,800万円まで埋められる
❌ 年の途中で証券会社を変えられる
⭕️ 変更は年単位。その年に買付していたら変更不可
まとめ
つみたて投資枠 年120万円
成長投資枠 年240万円
年間合計 360万円
生涯投資枠 1,800万円（成長投資枠は1,200万円まで）
枠の復活 簿価分が復活。年間投資枠は戻らない
復活の時期 翌年に復活（「年内復活」は要望段階で未決定）
私自身はつみたて投資枠だけを使って、毎月5万円を積み立てています。上限までは遠いので、しばらくは枠の心配をせずに続けるつもりです。
制度を正確に知っておく意味は、判断を早くするためというより、判断を急がなくて済むようにするためだと思っています。
実際の積立の記録はこちらにまとめています。
出典
金融庁「NISA特設ウェブサイト」
https://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/know/
金融庁「令和９年度 税制改正要望について」（2026年8月）
https://www.fsa.go.jp/news/r8/sonota/20260831.html
免責
本記事は一般的な情報の整理であり、特定の銘柄や金融商品を推奨するものではありません。投資には元本割れを含むリスクがあります。投資判断はご自身の責任でお願いします。記載の内容は2026年9月時点の制度にもとづくもので、税制改正により変更される場合があります。最新の情報は必ず金融庁および各金融機関の公式情報をご確認ください。
